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經(jīng)濟(jì)師《中級金融》輔導(dǎo):第9章中央銀行與貨幣政策

第九章 中央銀行與貨幣政策

本章主要介紹的是中央銀行及貨幣政策的相關(guān)知識。從最近幾年的考試來看，本章所出題目每年都涉及單選題、多選題、案例分析題三種題型，并且所占分值每年都在17、18分，由此可見，本章絕對是重點章節(jié)。建議考生一定要把握好本章知識。

第一節(jié) 中央銀行概述

一、中央銀行的產(chǎn)生及其獨立性

(一)中央銀行的產(chǎn)生

1.中央銀行的產(chǎn)生有兩個基本前提：一是商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟;二是金融業(yè)的發(fā)展對此有客觀需求。

2.中央銀行制度的建立，大致出于這樣四個方面的需要：

設(shè)立最早的中央銀行是瑞典銀行()。成立的英格蘭銀行，它雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認(rèn)為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。

3.各國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展大體上是經(jīng)由這樣三個途徑：

(1)由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行(英法德);

(2)專門設(shè)置的中央銀行(美);

(3)由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行(前蘇聯(lián)、東歐、中國)。

(二)中央銀行的獨立性――相對獨立性

1.相對獨立性：不是國家一般政府機(jī)構(gòu)、不能完全獨立于政府之外，應(yīng)在國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)之下，獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。

2.中央銀行相對獨立性一般具有以下幾個內(nèi)容：

第一，建立獨立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣。

第二，獨立制定實施貨幣政策。

第三，獨立監(jiān)管、調(diào)控整個金融體系和金融市場。

3.一般而言，中央銀行相對獨立性的保持應(yīng)遵循這樣兩條基本原則：

一是中央銀行應(yīng)以一國宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為出發(fā)點制定貨幣政策，從事業(yè)務(wù)操作;

二是中央銀行應(yīng)按照金融運行規(guī)律，制定實施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為的干擾。

4.目前國際上中央銀行相對獨立性的模式主要有：

第一，獨立性較大的模式。中央銀行直接對國會負(fù)責(zé)。如美國、德國。

第二，獨立性稍次的模式。中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。如英格蘭銀行、日本銀行。

第三，獨立性較小的模式。中央銀行接受政府的指令。如意大利。

【例題?單選題】中央銀行獨立性最強(qiáng)的模式是( )。

A.對國會負(fù)責(zé)

B.對政府負(fù)責(zé)

C.對領(lǐng)導(dǎo)人負(fù)責(zé)

D.對企業(yè)負(fù)責(zé)

【答案】A

【解析】中央銀行直接對國會負(fù)責(zé)是獨立性較大的模式。故正確答案為A。

二、中央銀行的性質(zhì)與職能

(一)中央銀行的性質(zhì)

中央銀行的性質(zhì)是：中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，它代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策，主要采用經(jīng)濟(jì)手段對金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。

當(dāng)代各國的中央銀行均居于本國金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實施國家金融政策，并代表國家監(jiān)督和管理全國金融業(yè)。

(二)中央銀行的職能

中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行等四個方面。

1.發(fā)行的銀行

中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權(quán)、獨占權(quán)，是一國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行作為發(fā)行的銀行，具有以下幾個基本職能：

(1)中央銀行應(yīng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的客觀情況，適時適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長提供一個良好的金融環(huán)境。

(2)中央銀行應(yīng)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

(3)中央銀行應(yīng)根據(jù)貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調(diào)撥庫款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。

2.政府的銀行

中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理一國金融的專門機(jī)構(gòu)。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責(zé)：

(1)代理國庫。

(2)對政府融通資金。(方式：①提供貸款;②購買政府債券)

(3)代理政府金融事務(wù)。

(4)代表政府參加國際金融活動。

(5)充當(dāng)政府金融政策顧問。

3.銀行的銀行

中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業(yè)務(wù)，作商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人，履行以下幾項職責(zé)：

(1)集中保管存款準(zhǔn)備金。

(2)充當(dāng)最后貸款人。通常采取兩種形式：一是票據(jù)再貼現(xiàn)，二是票據(jù)再抵押。

(3)主持全國銀行間的清算業(yè)務(wù)。

(4)主持外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。

4.管理金融的銀行

職責(zé)主要表現(xiàn)在：

(1)根據(jù)國情合理制定實施貨幣政策。

(2)制定頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動。

(3)管理境內(nèi)金融市場。

【例題?多選題】中央銀行是管理金融的銀行，其職責(zé)主要表現(xiàn)在( )。

A.制定實施貨幣政策

B.頒布各種金融法規(guī)

C.管理境外金融市場

D.管理境內(nèi)金融市場

E.發(fā)行貨幣

【答案】ABD

【解析】中央銀行是管理金融的銀行職責(zé)主要表現(xiàn)在：(1)根據(jù)國情合理制定實施貨幣政策。(2)制定頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動。(3)管理境內(nèi)金融市場。故正確答案為ABD。

三、中央銀行的業(yè)務(wù)

(一)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

就貨幣供給量的調(diào)控而言，中央銀行可以通過適時適度變動資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)，而使貨幣供給量作相應(yīng)的變動，以實現(xiàn)其所定調(diào)控目標(biāo)。

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債

國外資產(chǎn)

外匯通貨發(fā)行

黃金商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款

貼現(xiàn)及外放國庫及公共機(jī)構(gòu)存款

政府債券其他負(fù)債

政府借款資本項目

其他資產(chǎn)(固定資產(chǎn)等)

資產(chǎn)項目合計負(fù)債項目合計

其中，通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、國庫及公共機(jī)構(gòu)存款之和，被稱為基礎(chǔ)貨幣。

(二)中央銀行的業(yè)務(wù)

1.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行的負(fù)債是指由社會各集團(tuán)和家庭個人持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：

(1)貨幣發(fā)行。

(2)代理國庫。

(3)集中存款準(zhǔn)備金。

2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：

(1)貸款。中央銀行的貸款對象是：商業(yè)銀行、政府。

(2)再貼現(xiàn)。

(3)證券買賣。中央銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量，適時地開展公開市場業(yè)務(wù)。

(4)國際儲備。

(5)其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

3.中央銀行的中間業(yè)務(wù)

資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)可以劃分為：

(1)集中辦理票據(jù)交換。

(2)結(jié)清交換差額。

(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移。

【例題?多選題】中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有( )。

A.貨幣發(fā)行

B.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款

C.國庫等公共機(jī)構(gòu)存款

D.外匯和黃金

E.政府借款

【答案】ABC

【解析】中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：1.貨幣發(fā)行;2.代理國庫;3.集中存款準(zhǔn)備金。故正確答案為ABC。

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